Category Archives: Spend

GETTING OUT OF CREDIT CARD DEBT

Gallery, Loan, Plan, Spend, , , , , , , , ,

Please help! I am deep in debt with my credit card from last Christmas’ spending spree. I know I should pay everything in full, as the experts usually suggest. But I owe the credit card company nearly P70,000 now (accumulated also from before Christmas), and my salary of P20,000 a month can’t possibly pay for it. How can I save the situation?

Yes, it is right to pay everything in full immediately.  Credit card debt is the most expensive debt of all.  If you do not pay the entire amount immediately, the worst is still to come in terms of interest and penalties.  You can check our Mr. Colayco’s book “Making Money Work for You” to understand the method of how credit card interest and penalties are computed.

– You are wrong though that your salary cannot pay for your debt.  Perhaps, not immediately but with the right strategy, you can do it.

– Cut up your credit card immediately.  Under no circumstances should you use it especially when you still have a balance to pay.  Any purchase that you make today will be included in the basis for computing the interest and penalties.

– Talk personally to the representative of the Credit Card company to negotiate for the immediate stop of the penalties and the lowering of the interest rates.  Understand all the options you have from them.

– Pay for any purchase only in cash henceforth.  “No cash, no purchase” should be your new motto.

– Make a list of all your assets and liabilities, no matter how insignificant you feel they are.  Perhaps, you will find some things that you can sell.  Believe me, every peso to pay off your credit card debt will count.

– Make a very strict budget of your “Needs” to understand exactly how much of your salary you can use to pay for it.  You cannot even consider any “Wants.”

– Look for a relative or a friend who will lend you the money to pay for it.  You can even pay your relative or friend a high interest rate of say, 18% and it will be still be lower than what the credit card company or a financing company will charge you for a personal loan.

Remember that you got into this debt because of the wrong attitude about money management.  You have to understand yourself more fully on this matter.  Each person is different and if you need a financial coach particularly on this matter, write info@colaycofoundation.com.  You may also check our website for our seminar schedules.  Visit www.colaycofoundation.com.

Gaano Dapat Kalaki Ang Ating Ipon? At Bakit?

Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

Ito ang ilan sa mga tanong na laging ko naririnig at sasagutin ko ito sa pinakasimpleng paraan.

Una sa lahat, kailangang gumawa ng personal financial plan upang malaman kung gaano kalaki ang kailangang ipunin. Kailangang linawin kung ano ang halaga (o amount) na nais makamit sa mga espesipikong panahon sa hinaharap (o specific times in the future), at kung saan gagamitin (o purpose). Maaaring matutunan kung paano ito gawin sa tulong ng aking mga libro at ng aming website: www.colaycofoundation.com .

Kadalasan, kailangan mo ng medium-term at long-term na financial goals. Halimbawa, kailangan mong makaipon ng tiyak na halaga para sa mga gastusing karaniwang mahalaga sa tao. Kailangan mo ring magplano ng isang timetable kung saan nakasaad kung gaano katagal maiipon ang hinahangad na halaga. Para sa mga karaniwang income-earner, ito ang karaniwang taon na kailangan upang maipundar ang:

1.) Ang iyong personal emergency fund (ang kita sa loob ng anim buwan): 5 taon na pag-iipon.

2.) Edukasyon ng mga anak: 10-15 taon na pag-iipon

3.) Downpayment para sa sariling bahay: 10-20 taon na pag-iipon

4.) Retirement Fund: 30-40 taon na pag-iipon

Kapag may tiyak na financial goals at nakaplanong panahon ng pagpupundar (o investment time-horizon), malalaman kung ano 1.) ang kinakailangan taunang paglago ng ipon, 2.) at ang halaga ng pera na kailangang ipunin at ipuhunan nang walang palya.

Sa oras ng sakuna, maaring maubos ang ipon at kakailanganing magsimula muli. Ngunit ayon sa aking pakikipanayam sa mga tao, mukhang mas madaling makabangon mula sa sakuna iyong mga taong matagal nang sanay sa pag-iipon. Bukod pa riyan, nagising sila sa katotohanan na maari pala silang mabuhay nang kontento kahit wala na ang mga dating luho at pinagkakagastusan. Dahil dito, mas madali sa kanilang magtipid, mag-ipon, at makabangon –  nangmas mabilis – kaysa sa iyong mga hindi pa natutong magtipid. Hindi ito madaling matutunan ngunit kayang-kaya ito!

Addict sa Shopping

Spend, , , , , , , , ,

Ang pamimili ba o shopping ay isang addiction para sa kababaihan?

Sa aking palagay, masyadong sexist o pabor sa kabilang kasarian ang pananaw na ito dahil kahit kalalakihan ay maaaring maging addict sa pamimili.  Natural lang na ang kababaihan ang mas malimit mamili sa supermarket o kailangang magpunta sa mall para sa ibang bagay kayat sila tuloy ang napagbibintangan.

Sang-ayon na rin sa kaalaman ng aking maybahay tungkol sa kababaihan, may mga babae na:

–           nasa sistema “genes” na mula sa kapanganakan ang pamimili at paggastos

–           natututo sa kanilang nakikita sa TV o babasahin o ibang babae

–           nababagot kaya ginagamit ang shopping bilang outlet

–           sadyang mahilig maghanap ng magagandang mabibili.at “sale”

Mapapansin na may mga bata rin na sa murang edad pa lamang ay mahilig na sa mga magagandang damit, sapatos at iba pang mamahaling bagay. Kadalasan, pipiliin ng mga batang ito hanggang sa kanilang paglaki ang madalsa na pamimili dahil sa ganitong paraan nila natutugunan ang kanilang mga interes o “curiosity”.

Kung mahilig ding mag-shopping ang kanilang mga magulang, mas lalo pa nilang kahihiligan ang ganitong “inborn trait.” Kung walang hilig ang mga magulang sa pamimili, mas malaki ang tsansang hindi makikilala ng mga bata ang gawaing ito.

May mga babae kasi na sa sobrang pagkabagot sa bahay ay nagiging paboritong pampalipas oras ang window-shopping sa mga mall lalo pa ngayong panahon ng tag-init. Katwiran nila, nag-iikot sila sa mga pamilihan para maghanap ng mga mura, bargain sale, atbp.

Hindi ako isang psychiatrist kaya hindi ko alam kung ano ang mga siyentipikong paliwanag sa pagiging “shopaholic” ng isang tao. Pero gagamitin ko ang aking sentido komon (common sense) sa pagbibigay-payo.

Para sa mga babaing gustong itigil ang kanilang pagkaadik sa shopping, pinakamainam na simula ang itigil na ang paggamit ng credit card at magdala lamang ng sapat na halagang cash sa araw-araw. Sa ganitong paraan, hindi matutuksong bumili kahit pa napakalakas ng temptasyon. Ikalawa, kailangang tanggapin ng isang tao sa kanyang sarili na isa na siyang “shopaholic”. Ikatlo, mahalagang maging seryoso ang pagnanais na itigil ito at hangga’t maaari ay magkaroon ng target na panahon. Higit sa lahat, dapat pag-usapan ito ng buong pamilya.

Dapat maging bahagi ang asawa at mga anak na proseso ng pagbabadyet. Mahalagang linawin kung magkano ang kinikita ng pamilya para malaman na hindi kakayaning bumili ng mga bagay na hindi kailangan. Sa ganitong paraan, maiisip ng bawat miyembro na malalagay sa alanganin ang pag-iipon ng pamilya kung hindi susundin ang budget. Gamitin ang pormulang ito: Income minus Savings equals Expenses (Kita bawasan ng Ipon ay Gastusin).  Sana ay may “Vacation Fund” rin na kung saan ang mga extrang naipon ay ilalagay para lahat ay magtutulungan na bawasan ang gastos.

Pagsikapang magdagdag ng kaalaman tungkol sa usaping pinansiyal. Dumalo sa mga seminars ng Colayco Foundation.  Pumunta sa aming website http://www.colaycofoundation1.com/calendar.

Mas Maingat sa Pamumuhunan ang Kababaihan

Invest, Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

Talaga bang mas konserbatibo ang kababaihan kaysa mga lalaki pagdating sa pamumuhunan?

Ayon sa mga pag-aaral, takot ang mga babae na mamuhunan. Subalit ito ay sa pangkalahatang usapan lamang dahil hindi maitatanggi na may mga babae na handang humarap sa malalaki at mabibigat na panganib. Katunayan, ipinakikita sa mga survey na mas maraming babae ang nabibiktima ng mga scam kaysa kalalakihan.

Konserbatibo man o matapang sumugal ang kababaihan, ang tunay na isyu ay kawalan ng sapat na impormasyon. Ang mga konserbatibo ay karaniwang takot dahil hindi nila alam kung ano ang mga dapat gawin at kung paano nila gagawin ang pamumuhunan. Nagiging kampante na lamang sila sa kung ano ang kanilang nalalaman.Nakakalungkot isipin na itinuturing nilang pinakaligtas na paraan ang pagtatago ng pera sa ilalim ng kama, sa unan, o sa anumang sisidlan na itatabi sa isang sikretong lugar sa bahay. Kung baga, ito ang kanyang alkansiya. Marahil nga ay ligtas ito, hanggang walang nakakadiskubre ng pinagtataguan. Kadalasan pa ay nabibisita lang ang alkansiya kung maghuhulog o magdadagdag ng perang ipon. Kung hindi magiging regular ang pagbilang, posibleng unti-unti na itong nababawasan nang hindi niya namamalayan hanggang sa maging huli na ang lahat. Maaaring isang miyembro ng pamilya o di naman kaya ay katulong sa bahay ang kumuha nito. Sinuman ang gumawa ng ganoon ay hindi tuluyang masisisi dahil nandoon lamang sa paligid ang tukso.

Sa ganitong sitwasyon ng pag-aalkansiya, nawawala ang oportunidad na madagdagan ang pera habang nag-iipon kahit pa sabihing maliit na halaga lamang ang naitatabi. Idagdag pa rito ang posibilidad na mawala o manakaw ang inipong pera. Kailangang baguhin ng kababaihan ang kanilang pananaw tungkol dito.

Ang isa pang pinakaligtas na paraan para sa kababaihan ay ang pagbubukas ng savings account o time deposit account sa bangko. Dito, ligtas ang pera at nakaseguro hanggang sa halagang P500,000 sa ilalim ng Philippine Deposit Insurance Corporation o PDIC. Kumikita pa ito ng kaukulang interes.

Mas nangangailangan ng panahon at lakas para naman matutunan ang iba pang uri ng pamumuhunan gaya ng Mutual Funds, UITFs, Treasury Bills/Bonds, atbp. Marahil, mas mainam kung kapwa maglalaan ng oras ang mag-asawa para mapag-aralan ang tungkol sa mga ito mula mismo sa mga institusyong nagkakaloob ng ganitong klase ng investment. Ako mismo, hindi ko lubusang maipapaliwanag lahat dahil bawat institusyon ay mayroong kani-kaniyang tuntunin. Maaaring mag-email sa akin sa info@colaycofoundation.com kung nais makuha ang kanilang mga address at numero ng telepono.

Samantala, ang mga nag-aalok ng di legal na pamumuhunan o mga scams ay matiyaga at agresibo sa pag-aalok ng kanilang mga produkto. Dahil nga mga babae ang kadalasang naiiwan sa bahay o may panahon, mas naeengganyo silang makinig sa mga ganitong alok. Dala na rin ng di sapat na kaalaman, maraming babae ang naaakit sa ipinapangakong malaking kita at bago pa nila mamalayan ay nabiktima na sila.

Pagtatatag ng institusyong pinansiyal

Invest, Loan, Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

Nagpadala ng e-mail si Andy. Ang sabi niya:

Bakit hindi kayo magtatag ng isang institusyong pinansiyal na magbibigay ng tiyak na 12% kita para magkatotoo ang sinasabi ninyong P1,000 ipon kada buwan na may 12% interes sa loob ng isang taon? Lagyan ninyo na rin ng P2,000 hanggang P5,000 kada buwan na ipon o higit pa. Gawin ninyong totoo ang mga ideya ninyo. Hindi puwedeng puro salita lang. Walang ganitong pamumuhunan sa merkado sa mga panahong ito. Para maengganyo ang mga tao na mag-ipon at nang hindi na maging biktima ng mga scam. Pakikinabangan ito ng mga nasa underground economy tulad ng mga cigarette vendor, jeepney driver, market vendor, construction workers, janitors, messengers, mga katulong at iba pang may mababang kita. Para naman mabigyan sila ng pagkakataong umangat. Sa ngayon kasi, mga may pera lang ang pinagsisilbihan ng mga institusyong pinansiyal. Magiging mahirap ito para sa inyo sa ngayon dahil sa dami ng mga alituntunin, regulasyon at batas na dapat bigyang konsiderasyon, Pero isang malaking hamon ito sa inyo.

Ang sagot ko:

Para magarantiyahan ang anumang tiyak na kita, kailangang magkaroon ng siguradong pagkakakitaan para mabayaran ang ipinapangakong tubo. Tanging ang gobyerno lamang ang puwedeng magbigay ng absolute guarantee dahil ito lang ang may kakayahang magimprenta ng pera. Iyong mga nangangako ng tiyak na kita ay nagbabatay lang sa kung ano ang tiyak na mapagkakakitaan ayon sa kanilang paniniwala. Pero ang ganitong garantiya ay hindi lubusan. Kapag bumagsak ang negosyo, hindi matutupad ang mga ipinangakong tubo. Ito ang delikado sa namumuhunan nang malaki dahil walang katiyakang mananatili siyang may trabaho.

Mayroon ding iba na nagbibigay ng garantiya kahit walang sapat na batayan. Ito ang mga manloloko na karaniwang nagtatagumpay dahil malaki ang iniaalok nilang kita kaya marami ang naeenganyong pasukin ang kanilang pamumuhunan kahit delikado ang mga ito. Ang mga nabibiktima ay mga taong gusto ang biglaan at mabilisang kita. Hindi nila naisip na walang madali sa mundong ito. Kung gustong yumaman, kailangang pag-aralang mabuti kung paano ito gagawin. Nangangahulugan ito ng pagpapatupad ng mga alituntunin para maingatan ang mga risks sa pamamagitan ng panahon, compounding at tamang alokasyon ng mga asset.

Layunin ng aming institusyon na ituro ang kaalamang pinansiyal at ang mga binanggit mo ay natutugan ng mga nalathalang libro.

May mga institusyong pinansiyal para sa malakihang puhunan gaya ng sinasabi mo. Pero wala sa mga ito ang kayang magbigay ng garantisadong kita.

Hawak ng Maybahay ang Badyet ng Pamilya

Invest, Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

Itinatakda ng tradisyon na ang sistema ng pamilyang Pilipino ay nakasentro sa ina (matriarchal). Nakapagtataka kung bakit kahit pa ang ama na sinasabing haligi ng tahanan ang siyang inaasahang kumayod upang buhayin ang pamilya, karaniwang ang desisyon pa rin ng ina ang sinusunod. Ilang henerasyon na ang kumikilala sa ganitong kalakaran. Marahil ay dahil ito sa paniniwalang mas matagal ang buhay ng mga babae kaya ang nakikita ng mga anak ay ang pagsusumikap ng ina na buhayin sila matapos mamayapa ang ama. Maaari ring ang ina ang mas madalas na namamahala sa tahanan dahil ang ama ay nasa labas at naghahanap-buhay. Katuwiran nga, tutal ay panggastos sa bahay ang malaking bahagi ng kinikita ng lalaki, kalimitang babae naman ang bahalang magbadyet nito para sa mga pangangailangan ng buong pamilya.

Nakasanayan na sa maraming lugar sa mundo na ang mga magulang na nagretiro na ay namumuhay nang sarili gamit ang kanilang mga pensiyon. Pero sa Pilipinas maging sa ilang bansa sa Asya, umiiral ang extended family system kung saan pinapayagang umasa sa mga anak ang mga magulang na wala nang kapasidad magkaroon ng sarili nilang kita. Ang totoo, ang ganitong sistema ay mabigat para sa anak na babae lalo na sa manugang na babae. Bukod sa pakikisama, mas mahirap para sa kanila na balansehin ang kinikita at ang mga gastusin ng pamilya.

Naniniwala ako na hindi dapat balikating mag-isa ng mga maybahay ang ganitong responsibilidad. Dapat ay maging kabahagi nito ang asawa, mga magulang, mga anak at lahat ng naninirahan sa iisang bubong. Ang ama ang dapat na magtakda ng alituntunin na “Sangkot ang buong pamilya sa usaping pinansiyal.”.

Bago pa man ang paghaharap-harap at pag-uusap na ito, kailangang ayusin ng mag-asawa ang badyet ng pamilya sa isang paraan na mauunawaan ng lahat. Ipakita na ang KITA bawasan ng IPON ay mag-iiwan ng PANGGASTOS. Sa madaling salita, mahalagang malaman ng lahat kung magkano ang dapat itabi bago gumastos. Ngunit gawing malinaw lalo na sa mga anak na ang itinatabi o iniipon ay para sa pagreretiro ng mag-asawa at hindi para gastahin ng sinuman. Nasa pagpapasiya ng mag-asawa kung hindi nila idedeklara ang lahat na aktuwal nilang kinikita. Pero kailangang maging maliwanag na pinaglalaanan ng mag-asawa ang kanilang pagreretiro para hindi sila umasa sa mga anak sa kanilang pagtanda. Maging maingat lamang sa mga sasabihin lalo na kung kaharap sa pag-uusap ang mga biyenan na kasama sa bahay. Tiyaking alam nila na tinatanggap ninyo ang kanilang pagtira sa bahay at kailangan ninyo ang kanilang tulong bilang miyembro ng pamilya.

Hangga’t maaari, gawing detalyado ang badyet at ihiwalay ang mga PANGANGAILANGAN sa listahan ng mga luho o DI KAILANGAN sa mga gastusin. Isama sa talaan ang mga hindi buwanang gastusin gaya ng edukasyon, buwis o amilyar, bayad sa mga hinuhulugan, alokasyon sa emergency, pagmamantine ng bahay at sasakyan, atbp.  Kailangang makibahagi ang bawat isa sa paggagawa ng badyet. Dapat magbigay ng kontribusyon sa panggastos (Cash In) ang sinumang may kinikita. Ang mga walang trabaho ay kailangang magsabi kung paano sila magtitipid para mabawasan ang mga gastusin (Cash Out).

Credit Etiquette

Loan, Spend, , , , , , , , ,

Armand Bengco, ang Colayco Foundation Executive Director ay naging panauhin ni  Lyn Ching sa Unang Hirit.  Ang interview ay maaaring mapanuod sa http://www.youtube.com/watch?v=-tirSBBPy_8.  Ito ang naging usapan nila.

“Ano ang tamang paraan ng pangungutang?”

Kung sa bangko at ibang institusyon na nagpapautang, pormal tayong humaharap.  Gumagawa pa nga tayo ng pormal na sulat kung bakit tayo nangungutang at kung ano ang ating kakayanang magbayad.  Pauutangin tayo dahil mayroon tayong tunay na kakayanang magbayad at hindi lang dahil may collateral o mayroong guarantor.  Kung bago ka sa pangungutang sa bangko, mas mabuting may kilala ka na magpapakilala na ikaw ay marunong sumunod sa kasunduan.  Ang kolateral o guarantor ay kalimitan mga tuntunin ng Bangko Sentral.

Kung tayo ay mangungutang sa ating kaibigan or kamag-anak, siyempre bigyan rin natin sila ng kurtesiya. Mas mabuti na personal tayong pumunta at huwag lang mag-text o tumawag.  Dapat ipaliwanag natin kung bakit tayo humihiram ng pera at kung paano tayo magbabayad.  Dapat handa tayong pumirma ng kasulatan para talagang maniwala siya na may intensyon tayong magbayad.

“Paano mo sasabihing wala kang maipapautang o ayaw mong magpautang?”

Kung kamag-anak or kaibigan ang umuutang siguro pwede tayong makipag-usap ng masinsinan.  Mabuting mayroon tayong nakasulat na budget para maipaliwanag natin at makita nila agad kung bakit hindi natin kayang magpa-utang.  Kahit wala tayong listahan na maipakikita, dapat maipaliliwanag rin natin na mayroon tayong ibang pinaglalaanan at hindi lang siya ang binubuhay natin.

Maaari rin sabihing diretso lalo na kung tayo ay kinakapos.  Sinasabi nga namin sa Colayco Foundation, “we cannot share what we do not have.”

Pwede rin sabihin na sistema natin talaga ang hindi magpautang.  Sabi nga ni Armand na sa pamilya niya na anim na magkakapatid mulang pagkabata hanggang ngayong may edad na sila, hinding-hindi sila nag-uutangan sa isa’t isa. Kapag nakita rin naman ng ibang tao na ganoon ang pananaw na pinapahalahagahan at inirerespeto ang ating pananalapi, parang mahihiya silang lumapit.  Kung ano ang pinapakita natin sa labas, ganoon din ang pagtanggap at kung paano tayo itatrato.  Hindi talaga magandang makita ang mga magkamag-anak na nagkakainisan, nag-aawayan, at nagkakagalit dahil sa pera.

Minsan mayroon tayong kakayanang magpautang pero nagdadalawang isip tayo dahil may reputasyon yong umuutang na hindi nagbabayad.  Kung meroon siyang hindi masyadong magandang reputasyon, pangit naman na sabihin natin ng deretso kayat siguro dapat na lang mag “white lie” para makaiwas.  Dapat lang hindi tayo manggagalit o magpapahiya.  Kung sakaling pautangin pa rin natin siya, handa lang tayo na parang donasyon na lang yon.  Huwag na tayong magtaka pa o magalit kung hindi tayo mabayaran.

Ang isang magandang ugali, lalo na sa mag-asawa, ang hindi lang tayo ang nagbibigay desisyon sa pera.  Kasama natin ang katuwang natin sa buhay o maski na single, sabihin na kasama ang ating magulang o guardian sa mga desisyon tungkol sa pera, sa paggastos, sa pagpapautang, and pati sa pagiinvest.  Kung ayaw natin talagang magpa-utang, pwede nating sabihin sa  nanghihiram na “ay sorry, ayaw nang asawa ko eh.”

“Tama ba ang maki-ride sa credit card ng iba?”

Mayroong iba na kapag nasa shopping ay nagsasabing “pwedeng ilagay ko na lang sa credit card ko tong pinamili ko at babayaran kita pagnaningil na?”

Yan ay hinding-hindi dapat gagawin.  Ang credit card ay napaka-personal.  Pirma natin so talagang nagiging utang na natin kapag pumirma tayo.  Wala na tayong habol sa “naki-ride.”

“At pagdating sa pangungutang, sino ang dapat mong utangan? Kaibigan? Boyfriend? BOSS?”

Depende siguro sa sitwasyon.  Kung mga pormal na utang tulad ng housing loans, sa mga bangko o mga pormal institusyon na yon.  Kung mga emergency siguro, ang unang takbuhan ay kamag-anak.  Sa magboyfriend-girlfriend, siguro huwag muna. Baka yon nga ang magdala ng pagkawala ng respeto sa bawat isa.  Mayroon ngang mag-girlfriend/boyfriend lang na nag-jojoint account na.  Mahirap yon kung naghiwalya kayo hindi niyo alam kung paano ang hatian.  Kung ‘yung magasawa nga nagkakaproblema sa paghihiwalay ng properties at assets, lalo na ‘yung magboyfriend-girlfriend.

Involving Kids in Money Management

Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

Money was not a problem with us before. In fact, my kids have enjoyed the luxuries in life. But now, things are not so good financially since we closed down the cloth factory that we were managing. We’re not starving but we can’t afford the things that we’re used to before. How do I tell my kids these? I don’t want them to feel sorry for themselves and to burden them with our problems but they keep asking for things that we cannot afford now. Please advice.

Your story is not new.  There are so many families who are undergoing the same trials because of the reversal of the economy all over the world.  Your kids will definitely not be alone in their situation.  In fact, when you tell them and if they share with their friends, they will probably realize that they will have a peer group that will help them through because they are all in the same boat.  Of course, this is on the assumption that your kids do not belong to a group of super-rich kids whose parents do not even work for a living.  Such kids would probably have no concept of the value of work and money.

Yes, definitely, your kids should be involved in understanding what has happened to you.  But, you need to first talk to your husband and agree on:

–       how much your kids are capable of understanding.  This depends on both their age and their emotional maturity.

–       how much you would like them to know at this point.  Choose the most urgent issues.  There is no use in getting them all insecure and stressed.  Just make sure they understand the sacrifices all of you have to make.

–       the common style you will use in telling them.  One way is for both you and your husband to start by showing them very clearly that you have changed your personal spending habits.  Every opportunity you get, express how you are cutting down on something that you really want for yourself.  After this lifestyle cut-back becomes the norm, , so that the kids are obviously aware of the difference, it may be time to sit down with them and tell them the story referring to why they might have noticed on how different you have become.

–       Impress on your children that your main concern is what lifestyle can be sustained without incurring unnecessary debt; that what is important is not to trade the future with the present.

Express the positive in everything like how your family should count your blessings; like how many more kids and families do not have the same things that you are still enjoying.  You and your husband must be in complete agreement beforehand so your kids do not end up confused with conflicting statements from the two of you.  For example, understand exactly what can you no longer afford.  If you believe your family should not eat out and your husband feels differently, agree on what your common stand should be.  Perhaps, it could be that eating out should only be during birthdays and only in a low-cost food restaurant that you both agree on.

To reach a good agreement on what you can tell them, you should have a common understanding of your finances.  Make sure you agree on your Statement of Assets and Liabilities (SAL) and Personal Income and Expense Statement (PIES) and your budget. Since you had a business, this should not be difficult for you.

Reduce Expenses and Make Money

Invest, Loan, Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

My husband recently lost his job. So while he is looking for work, I want to help out by earning money on my own. However, I can’t go to work because we have three kids that I have to take care of. Is there a way that I can earn while being at home?

There are two ways you can help your husband.  One quick way is reducing your expenses to the strictest basic Needs at least during these difficult times.  Needs are those that you can’t live without.  Everything else is considered Wants.  You will be surprised that you are probably still buying Wants without realizing it.  Just to emphasize what strict means, for example, any kind of dessert would be considered a Want.  Even coffee is a Want.  Choosing nutritional fruits and vegetables are Needs only if these are made part of your family’s daily nutrition.  Just buy those that are priced lowest for the season.  Taking a shower and wasting expensive water is a Want if you can use water from a bucket.  You get the drift, I’m sure.  You can just choose the best value for your money.  But I am not saying this is forever.  This is only in a state of emergency, which is where you are now.

Definitely your husband should be included in this exercise of reducing expenses.  It is important that you both show your children a good example.  “Practice what you preach.”  Depending on how old they are, you should include your kids in your budgeting exercise.  Make a game of the entire process.  Try not to introduce sweets and junk food to them except to taste, if it is already available at no extra cost to you.

The second option is to work at home as you are asking.  I think that working at home can only be through the use of your household capabilities or through the internet.

Household capabilities would probably mean cooking, sewing, washing, ironing, and handicraft.  Only you can identify what you are really good at.  In some situations, you can include your family’s needs in the process of doing the service for others.  For example, if you cook well, you might have neighbors who don’t cook and just buy their cooked food.  You could offer them your own daily home-cooked meal for a price that will give you a little profit but would still be worth it for them.

Just a thought, perhaps you can offer to take care of the children of your co-parents who also need to be at work and may not have the time to bring them to and from school.  You could look into running a mini-school bus-cum-nursery (children care) service to parents in the same school as your children.  Financing for acquisition of a school bus is quite available.

On the internet on the other hand, there are so many offers if you just go through a Search Engine like Google with a question on what you can do at home.  But you need to be careful if the opportunity will really work for the Philippines.  Most of them are really for the U.S. even if they claim to be internationally.  Be extra wary when you are asked to make an investment, no matter how reasonable it might seem.  If you are not sure but want to gamble, just understand that you are gambling so that you will not be disappointed.

HOW WELL DO ENGAGED COUPLES UNDERSTAND PERSONAL FINANCE

Plan, Save, Spend, , , , , , , , ,

I have friends who give my books as wedding presents.  I am happy that the couple will have some guidance during their married life but it would have been better if they had been given the books before or when they became engaged.   The books will help them understand how they can save and grow their savings.  With these books, they can discuss and mutually agree on the type of investments they would choose both for the short-term and for the long-term. You can also join our seminars that we hold regularly.

Even if financial well-being is a joint undertaking, one of you has to be responsible for:

–       Staying within the agreed budgets.  Informing the other when there is any possible deviation foreseen.

–       Keeping track of all important documents and records such as your marriage license, passports, Income Tax Returns, insurance policies, investment certificates, etc.  Decisions on Insurance, Investments and Income Tax Returns filing should always be done jointly in consultation with experts.

–       Properly maintaining and balancing all bank accounts to prevent penalties and not allow cash idle without earning any interest.  The matter of keeping joint or separate accounts or a combination of the two is a choice that the couple should agree to.  They should be open with each other with their reasons.

Of course, these activities can move from one to the other, say one year each.  This way, both of you learn and have a good understanding of your financial situation.  This is especially important in case of emergencies where one is not available.

There is the matter of who will pay for the wedding.  There used to be a rule where, in the Philippines, the groom’s family pays for everything and in the United States, the bride’s family pays for everything.  Today, many couples pay for everything.  The families of both the groom and the bride can give whatever monetary gift they can afford.  From the gift, the couple can decide on how much they want to spend for the wedding itself.

I always admonish couples not to spend too much on their wedding day.  It is only one day and they have the rest of their life together to look forward to.  The rest of their life together is definitely more important.  They should not try to keep up with their friends who got married before them.  Parents should respect the decision of their children.

Differences are inevitable.  Work on a program of continuing discussion and communication with an open mind and sincere heart.  Bring in an objective and experienced financial adviser if your differences seem to be major.   This is key to your long-term financial compatibility